หุ้น ตัวเลือก พรีเมี่ยม เครื่องคิดเลข

Option Premium ลดลง Option Premium ผู้ลงทุนที่โทรออกหรือใช้ premium option premium เป็นแหล่งรายได้ปัจจุบันตามกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนของพอร์ตการลงทุน ราคาตัวเลือกที่อ้างอิงจากตลาดหลักทรัพย์เช่น Chicago Board Options Exchange (CBOE) ถือเป็นพรีเมี่ยมเนื่องจากเป็นตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าพื้นฐาน ส่วนประกอบของพรีเมี่ยมตัวเลือกรวมถึงมูลค่าที่แท้จริงของมัน มูลค่าตามเวลาและความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิง ค่าที่ใกล้เคียงกับวันที่หมดอายุค่าเวลาจะเข้าใกล้และใกล้กว่า 0 ในขณะที่ค่าที่แท้จริงจะแสดงถึงความแตกต่างระหว่างราคาหลักทรัพย์พื้นฐานและราคาการตีราคาของสัญญา ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคา Option Premium ปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคา Option ได้แก่ ราคาหลักทรัพย์ราคาอ้างอิงความเป็นตัวเงินอายุการใช้งานของตัวเลือกและความผันผวนโดยนัย เมื่อราคาของการรักษาความปลอดภัยที่มีการเปลี่ยนแปลงเปลี่ยนแปลงพรีเมี่ยมตัวเลือกการเปลี่ยนแปลง เมื่อราคาหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้นพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้น แต่พรีเมี่ยมของตัวเลือกการขายลดลง เมื่อราคาหลักทรัพย์ปรับลดลงพรีเมี่ยมของตัวเลือกการขายเพิ่มขึ้นและสิ่งที่ตรงกันข้ามเป็นจริงสำหรับตัวเลือกการโทร ความไม่ต่อเนื่องมีผลกระทบต่อตัวเลือกพิเศษเพราะบ่งชี้ว่าราคาประกันความปลอดภัยอยู่ไกลจากราคาการตีราคาที่ระบุไว้ เป็นทางเลือกที่จะกลายเป็นต่อในเงินพรีเมี่ยมตัวเลือกปกติเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามพรีเมี่ยมตัวเลือกลดลงเป็นตัวเลือกที่จะกลายเป็นต่อไปออกจากเงิน ตัวอย่างเช่นเมื่อตัวเลือกกลายเป็นเงินนอกบ้านมากขึ้นพรีเมี่ยมตัวเลือกจะสูญเสียคุณค่าที่แท้จริงและค่าที่ได้มาส่วนใหญ่มาจากค่าเวลา เวลาที่หมดอายุหรืออายุการใช้งานมีผลต่อค่าเวลาหรือค่าภายนอกซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของตัวเลือกพรีเมียม เมื่อตัวเลือกเข้าสู่วันหมดอายุพรีเมี่ยมตัวเลือกส่วนใหญ่มาจากค่าที่แท้จริง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกที่ลึกลงไปในเงินที่หมดอายุในหนึ่งวันทำการปกติจะคุ้มค่าเป็น 0 หรือใกล้เคียงกับ 0 ความผันผวนโดยนัยความผันผวนโดยนัยจะมาจากราคาตัวเลือกซึ่งถูกเสียบเข้ากับรูปแบบการคิดราคา เพื่อแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นมีความผันผวนได้อย่างไรในอนาคต นอกจากนี้ยังมีผลกระทบต่อส่วนที่มีมูลค่าทางเลือกภายนอกของพรีเมี่ยมตัวเลือก หากนักลงทุนมีทางเลือกในระยะยาวการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มมูลค่าให้กับ ตรงกันข้ามคือความจริงถ้าความผันผวนโดยนัยลดลง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนเป็นตัวเลือกการโทรแบบยาวหนึ่งครั้งโดยมีความผันผวนโดยนัยคือ 20 ปีดังนั้นหากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นเป็น 50 ในช่วงอายุของตัวเลือกการเลือกตัวเลือกการโทรจะคุ้มค่ามากขึ้นการเลือกราคาที่คุณอาจประสบความสำเร็จ ตีตลาดโดยการซื้อขายหุ้นโดยใช้กระบวนการที่มีวินัยที่คาดว่าจะย้ายดีขึ้นหรือลง ผู้ค้าจำนวนมากได้รับความเชื่อมั่นในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้นด้วยการระบุหุ้นที่ดีซึ่งอาจทำให้มีการย้ายครั้งใหญ่เร็ว ๆ นี้ แต่ถ้าคุณไม่ทราบวิธีการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่คุณอาจจะเหลืออยู่ในฝุ่น ถ้าเป็นเช่นนี้คุณอาจถึงเวลาที่จะพิจารณาใช้ตัวเลือกในการเล่นครั้งต่อไป บทความนี้จะสำรวจปัจจัยง่ายๆบางอย่างที่คุณต้องพิจารณาหากคุณวางแผนที่จะค้าตัวเลือกเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของหุ้น การเลือกราคาก่อนที่จะเข้าสู่โลกของตัวเลือกการซื้อขายนักลงทุนควรมีความเข้าใจในปัจจัยที่กำหนดมูลค่าของตัวเลือก ซึ่งรวมถึงราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริง เวลาที่หมดอายุหรือค่าเวลา การระเหย อัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลจ่ายเงินสด (หากคุณไม่ทราบเกี่ยวกับ Building Blocks เหล่านี้โปรดดูบทแนะนำตัวเลือกและคำแนะนำในการกำหนดราคาตัวเลือก) มีรูปแบบการกำหนดราคาหลายแบบที่ใช้พารามิเตอร์เหล่านี้เพื่อกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมของตัวเลือก ของเหล่านี้รูปแบบ Black - Scholes เป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ในหลาย ๆ ด้านตัวเลือกต่าง ๆ เหมือนกับการลงทุนอื่น ๆ ที่คุณต้องเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวกำหนดราคาของพวกเขาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนย้ายตลาด ตัวเลือกหลักของตัวเลือกราคาอนุญาตให้เริ่มต้นด้วยไดรเวอร์หลักของราคาของตัวเลือก: ราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริงเวลาที่จะหมดอายุหรือค่าเวลาและความผันผวน ราคาหุ้นในปัจจุบันค่อนข้างชัดเจน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นขึ้นหรือลงมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของตัวเลือกแม้ว่าจะไม่เท่ากันก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นมีโอกาสสูงขึ้นราคาของตัวเลือกการซื้อจะเพิ่มขึ้นและราคาของตัวเลือกการขายจะลดลง หากราคาหุ้นลดลงการย้อนกลับน่าจะเกิดขึ้นกับราคาของการโทรและการโทร (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ESOs: Using Black Scholes Model.) ค่าที่เป็น Intrinsic Value Intrinsic คือค่าที่ตัวเลือกใด ๆ จะมีถ้ามีการใช้งานในปัจจุบัน โดยพื้นฐานแล้วมูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกนั้นมีอยู่ในเงิน เป็นส่วนหนึ่งของราคาตัวเลือกที่ไม่สูญหายเนื่องจากเวลาผ่านไป สมการดังต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรหรือวาง: ตัวเลือกการโทรมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าหุ้นอ้างอิงราคาปัจจุบันราคาการตีราคาตัวเลือกการเสนอราคามูลค่าที่แท้จริงการตีราคาเสนอราคาหุ้นอ้างอิงราคาในปัจจุบันมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกสะท้อนถึงประสิทธิภาพทางการเงิน ข้อได้เปรียบที่จะเกิดขึ้นจากการใช้ตัวเลือกดังกล่าวทันที โดยทั่วไปมันเป็นตัวเลือกค่าต่ำสุด ตัวเลือกการซื้อขายที่เงินหรือออกจากเงินไม่มีค่าที่อยู่ภายใน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าหุ้น General Electric (GE) ขายได้ที่ราคา 34.80 ตัวเลือกการซื้อแบบจีดีพี 30 จะมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 4.80 (34.80 30 4.80) เนื่องจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น GE ได้ในเวลา 30 และหมุนรอบตัวและขายหุ้นในตลาดโดยอัตโนมัติเป็นเวลา 34.80 - กำไร 4.80 ในตัวอย่างที่แตกต่างกันตัวเลือกการโทร GE 35 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (34.80 35 -0.20) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าค่าที่อยู่ภายในยังทำงานในทางเดียวกันสำหรับตัวเลือกการวาง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการป้อนข้อมูล GE30 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (30 34.80 -4.80) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ ในทางกลับกันตัวเลือกการใส่ GE 35 จะมีมูลค่าเฉพาะที่ 0.20 (35 34.80 0.20) มูลค่าเวลามูลค่าตามเวลาของตัวเลือกคือจำนวนเงินที่ราคาของตัวเลือกใด ๆ มีมูลค่าที่แท้จริงมากขึ้น มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุเช่นเดียวกับความผันผวนของหุ้น สูตรสำหรับคำนวณค่าเวลาของตัวเลือกคือ Time Value Option Price Intrinsic Value เวลาที่ตัวเลือกมีมากขึ้นจนหมดอายุโอกาสที่จะได้รับเงินมากขึ้น คอมโพเนนต์เวลาของตัวเลือกจะลดลงตามจำนวนเชิงซ้อน ต้นกำเนิดที่แท้จริงของค่าเวลาของตัวเลือกเป็นสมการที่ค่อนข้างซับซ้อน ตามกฎทั่วไปตัวเลือกจะสูญเสียหนึ่งในสามของค่าในช่วงครึ่งแรกของชีวิตและสองในสามช่วงครึ่งหลังของชีวิต นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์เนื่องจากคุณใกล้จะถึงวันหมดอายุแล้วยิ่งต้องเพิ่มการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐานมากขึ้นเพื่อส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกนี้ ค่าเวลามักเรียกว่าค่าภายนอก (extrinsic value) (เมื่อต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านความสำคัญของค่าเวลา) ค่าเวลาเป็นค่าความเสี่ยงที่ผู้ขายเลือกต้องการเพื่อให้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นคืนจนถึงวันที่ตัวเลือกหมดอายุ มันก็เหมือนเบี้ยประกันภัยของตัวเลือกที่สูงกว่าความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือก มองไปที่ตัวอย่างจากด้านบนอีกครั้งถ้า GE ซื้อขายที่ 34.80 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของจีดีพี 30 อายุการซื้อขายหนึ่งเดือนซื้อขายได้ที่ 5 ค่าเวลาของตัวเลือกคือ 0.20 (5.00 - 4.80 0.20) ขณะที่การซื้อขายหุ้นของ GE อยู่ที่ระดับ 34.80 ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจีดีพี 30 ที่ 6.85 โดยมีระยะเวลา 9 เดือนนับจากวันหมดอายุมีมูลค่าเวลา 2.05 (6.85 - 4.80 2.05) สังเกตว่าค่าที่แท้จริงเป็นค่าเดียวกันและความแตกต่างในราคาของตัวเลือกราคาการประท้วงเดียวกันคือค่าเวลา ค่าเวลาที่เลือกขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดที่คาดว่าหุ้นจะแสดงถึงการหมดอายุ สำหรับหุ้นที่ตลาดไม่คาดว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวมากค่าเวลาของตัวเลือกจะค่อนข้างต่ำ ตรงกันข้ามเป็นจริงสำหรับหุ้นระเหยมากขึ้นหรือผู้ที่มีเบต้าสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนของราคาหุ้นก่อนหมดอายุ ในตารางด้านล่างคุณสามารถดูตัวอย่าง GE ที่ได้กล่าวไปแล้ว แสดงราคาซื้อขายของ GE ราคาประท้วงหลายครั้งและค่าที่แท้จริงและเวลาสำหรับตัวเลือกการโทรและนำเสนอ General Electric ถือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีค่าเบต้าเท่ากับ 0.49 สำหรับตัวอย่างนี้ Amazon Inc. (AMZN) เป็นหุ้นที่มีความผันผวนมากและมีค่า Beta 3.47 (ดูรูปที่ 2) เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร GE 35 กับเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุด้วยตัวเลือกการโทร AMZN 40 พร้อมเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุ GE มีเพียง 0.20 เท่านั้นที่จะเคลื่อนตัวขึ้นก่อนที่เงินจะมีขึ้นในขณะที่ AMZN มี 1.30 ขึ้นไปก่อนที่จะมีเงิน ค่าเวลาของตัวเลือกเหล่านี้คือ 3.70 สำหรับ GE และ 7.50 สำหรับ AMZN แสดงให้เห็นถึงพรีเมี่ยมที่สำคัญในตัวเลือก AMZN เนื่องจากลักษณะการระเหยของหุ้นของ AMZN รูปที่ 2: Amazon (AMZN) ทำให้ผู้ขายตัวเลือกของ GE ไม่คาดหวังว่าจะได้รับเบี้ยประกันภัยจำนวนมากเนื่องจากผู้ซื้อไม่คาดหวังว่าราคาของหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกันผู้ขายตัวเลือก AMZN สามารถคาดหวังว่าจะได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนของหุ้น AMZN โดยทั่วไปเมื่อตลาดเชื่อว่าหุ้นจะมีความผันผวนมากค่าเวลาของตัวเลือกเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันเมื่อตลาดเชื่อว่าสต็อกจะมีความผันผวนน้อยกว่าค่าเวลาของตัวเลือกจะตก เป็นความคาดหวังนี้โดยตลาดของหุ้นผันผวนในอนาคตที่เป็นกุญแจสำคัญในราคาของตัวเลือก (อ่านต่อเรื่องนี้ใน ABCs Of Option Volatility) ผลกระทบของความผันผวนส่วนใหญ่เป็นอัตนัยและเป็นการยากที่จะหาจำนวน โชคดีที่มีเครื่องคิดเลขหลายตัวที่สามารถนำมาใช้เพื่อช่วยในการประเมินความผันผวนได้ เพื่อให้น่าสนใจยิ่งขึ้นนอกจากนี้ยังมีความผันผวนหลายแบบด้วยโดยนัยและเป็นข้อสังเกตที่มีการบันทึกไว้ เมื่อนักลงทุนมองความผันผวนในอดีตจะเรียกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือความผันผวนทางสถิติ ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ช่วยให้คุณกำหนดขนาดที่เป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวในอนาคตของหุ้นอ้างอิง สถิติสองในสามของการเกิดขึ้นทั้งหมดของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นภายในบวกหรือลบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งของหุ้นย้ายในช่วงเวลาที่กำหนด ความผันผวนทางประวัติศาสตร์มีลักษณะย้อนกลับไปในช่วงเวลาเพื่อแสดงความผันผวนของตลาด ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดราคาการใช้สิทธิที่เหมาะสมที่สุดในการเลือกกลยุทธ์ที่ต้องการได้ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนได้จากการใช้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในการวัดความเสี่ยงในอนาคตและการใช้ประโยชน์และข้อ จำกัด ของความผันผวน) ความผันผวนโดยนัยคือสิ่งที่บ่งบอกโดยราคาตลาดในปัจจุบันและใช้กับแบบจำลองทางทฤษฎี ช่วยกำหนดราคาปัจจุบันของตัวเลือกที่มีอยู่และช่วยผู้เล่นตัวเลือกในการประเมินศักยภาพของการซื้อขายตัวเลือก ความผันผวนโดยนัยหมายถึงตัวเลือกที่ผู้ค้าคาดว่าจะมีความผันผวนในอนาคต เช่นนี้ความผันผวนโดยนัยคือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในปัจจุบันของตลาด ความเชื่อมั่นนี้จะสะท้อนให้เห็นในราคาของตัวเลือกที่ช่วยให้ผู้ค้ามีตัวเลือกในการประเมินความผันผวนในอนาคตของตัวเลือกและหุ้นตามราคาตัวเลือกปัจจุบัน ด้านล่างนักลงทุนหุ้นที่สนใจในการใช้ตัวเลือกในการจับภาพการย้ายที่มีศักยภาพในหุ้นต้องเข้าใจว่าตัวเลือกมีราคาอย่างไร นอกเหนือจากราคาอ้างอิงของหุ้นแล้วปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคาของตัวเลือกคือมูลค่าที่แท้จริงซึ่งเป็นราคาที่ราคาตีราคาของตัวเลือกเป็นเงินและมูลค่าตามเวลา ค่าเวลาเกี่ยวข้องกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุและความผันผวนของตัวเลือก ความผันผวนเป็นสิ่งที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ค้าหุ้นที่ต้องการใช้ตัวเลือกเพื่อให้ได้ประโยชน์เพิ่มเติม ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ทำให้นักลงทุนมีมุมมองเชิงเปรียบเทียบว่าความผันผวนของราคาตัวเลือกมีผลอย่างไรในขณะที่การกำหนดราคาในปัจจุบันมีความผันผวนโดยนัยที่ตลาดคาดการณ์ในอนาคต การทราบความผันผวนในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ซึ่งอยู่ในราคาของตัวเลือกนั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนรายใดที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน (DebtEquity Ratio) คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแรงจูงใจทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละส่วนราคาที่แท้จริง (Call) ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเป็นตัวเงินเมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาการประท้วง Intrinsic Value (Puts) ตัวเลือกการขายเป็นตัวเงินถ้าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงมีค่าน้อยกว่าราคาการประท้วง ตัวเลือกเฉพาะในเงินมีมูลค่าที่แท้จริง แสดงถึงความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์ที่ใช้อ้างอิงกับราคาการใช้สิทธิซื้อหรือราคาตีราคา มูลค่าเวลาค่าเวลาคือส่วนเกินใด ๆ ที่เกินกว่าค่าที่แท้จริงก่อนหมดอายุ มูลค่าเวลามักอธิบายเป็นจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีที่จะจ่ายสำหรับตัวเลือกเหนือมูลค่าที่แท้จริงของมัน จำนวนนี้สะท้อนให้เห็นถึงความหวังว่าค่าตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นก่อนหมดอายุเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น ระยะเวลาที่มีอยู่สำหรับสภาวะตลาดในการทำงานให้กับนักลงทุนมากขึ้นเท่าใดค่าเวลาที่มากขึ้น ปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อตัวเลือกต่างๆปัจจัยส่วนเกินที่มีผลกระทบต่อสิทธิพิเศษทางเลือก ได้แก่ เงินปันผลและอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงมีผลน้อย การเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์พื้นฐานสามารถเพิ่มหรือลดมูลค่าของตัวเลือกได้ การเปลี่ยนแปลงราคาเหล่านี้มีผลตรงกันข้ามกับการโทรและการวางสาย ตัวอย่างเช่นเมื่อมูลค่าการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเพิ่มขึ้นการโทรโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามมูลค่าของการวางโดยทั่วไปจะลดลงในราคา การลดลงของค่าความปลอดภัยโดยทั่วไปมีผลตรงกันข้าม ราคาการประท้วงกำหนดว่าตัวเลือกมีค่าที่แท้จริงหรือไม่ พรีเมี่ยมตัวเลือก (ค่าที่แท้จริงและเวลา) โดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเมื่อตัวเลือกกลายเป็นเงินในมืออีกครั้ง จะลดลงเป็นตัวเลือกที่จะกลายเป็นลึกมากขึ้น out-of-the-money เวลาจนกว่าจะหมดอายุ ตามที่กล่าวไว้ข้างต้นส่งผลต่อองค์ประกอบค่าเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือก โดยทั่วไปแล้วว่าเป็นวิธีการหมดอายุระดับของค่าตัวเลือกเวลาจะลดลงหรือกัดเซาะทั้งการวางและการโทร ผลกระทบนี้เห็นได้ชัดมากที่สุดกับตัวเลือกเงิน ผลของความผันแปรโดยนัยคืออัตนัยและยากที่จะหาจำนวน อาจส่งผลต่อส่วนของค่าเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือก ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยง (ความไม่แน่นอน) หรือความผันแปรของราคาของตัวเลือกความมั่นคง การประมาณการความผันผวนที่สูงขึ้นแสดงถึงความผันผวนที่คาดว่าจะมากขึ้น (ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง) ในระดับราคาพื้นฐาน ความคาดหวังนี้ส่งผลให้พรีเมี่ยมตัวเลือกที่สูงขึ้นสำหรับการวางและการโทรเหมือนกัน เป็นที่เห็นได้ชัดมากที่สุดกับตัวเลือกที่เงิน ผลกระทบของการจ่ายเงินปันผลและอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงในปัจจุบันมีผลกระทบเล็ก ๆ น้อย ๆ แต่สามารถวัดผลได้จากค่าธรรมเนียมพิเศษ ผลกระทบนี้สะท้อนถึงต้นทุนในการถือหุ้นในหลักทรัพย์อ้างอิง ต้นทุนในการดำเนินการคือความน่าสนใจที่อาจเกิดขึ้นในส่วนของกำไรหรือจากการได้รับเงินจากการลงทุนอื่น (เช่นตั๋วเงินคลัง) และการจ่ายเงินปันผลจากการถือหุ้นในทันที การกำหนดราคาคำนึงถึงตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงดังนั้นการจ่ายเงินปันผลจากหุ้นและดอกเบี้ยจ่ายหรือได้รับสำหรับตำแหน่งหุ้นที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นปัจจัย สำหรับการอภิปรายในเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับการกำหนดราคาของตัวเลือกโปรดใช้คลาสราคาอ็อพชัน Official OIC Sponsors เว็บไซต์นี้กล่าวถึงตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดย The Options Clearing Corporation ไม่มีคำแถลงในเว็บไซต์นี้เพื่อตีความว่าเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกหนึ่งบุคคลต้องได้รับสำเนาของลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน สำเนาของเอกสารนี้อาจได้รับจากโบรกเกอร์ของคุณจากการแลกเปลี่ยนใด ๆ ที่ตัวเลือกซื้อขายหรือติดต่อ The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc) สำเนา พ. ศ. 2541-2560 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (Options Industry Council) - สงวนลิขสิทธิ์ โปรดดูนโยบายความเป็นส่วนตัวและข้อตกลงผู้ใช้ของเรา ติดตามเรา: ผู้ใช้ยอมรับการทบทวนข้อตกลงผู้ใช้และนโยบายความเป็นส่วนตัวที่ควบคุมเว็บไซต์นี้ การใช้งานต่อเนื่องถือเป็นการยอมรับข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ระบุไว้ในข้อตกลงดังกล่าวข้อเสนอพิเศษราคาที่จ่ายเพื่อให้ได้ตัวเลือก เรียกอีกอย่างว่าราคาตัวเลือก ไม่ต้องสับสนกับราคานัดหยุดงาน ราคาตลาดความผันผวนและเวลาที่เหลือเป็นส่วนสำคัญในการกำหนดเบี้ยประกันภัย มีองค์ประกอบสองอย่างที่เป็นตัวเลือกพรีเมียมและมีคุณค่าและค่าตามเวลาที่แท้จริง มูลค่าที่แท้จริงค่าที่แท้จริงคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาซื้อขายปัจจุบันและราคาการประท้วง ตัวเลือกเฉพาะในเงินมีมูลค่าที่แท้จริง ค่าที่แท้จริงสามารถคำนวณได้สำหรับตัวเลือกในเงินโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับราคาซื้อขายปัจจุบัน ตัวเลือกที่ไม่มีเงินมีมูลค่าที่แท้จริง ค่าเวลาค่าตัวเลือกขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่เหลือในการใช้ตัวเลือกความไม่แน่นอนของตัวเลือกรวมทั้งความผันผวนของราคาตลาดหลักประกัน ค่าเวลาของตัวเลือกลดลงเนื่องจากวันที่หมดอายุใช้และกลายเป็นค่าหลังจากวันนั้น ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการสลายตัวของเวลา เช่นนี้ตัวเลือกนอกจากนี้ยังมีการสูญเสียสินทรัพย์ สำหรับตัวเลือกในเงิน ค่าเวลาสามารถคำนวณโดยการลบค่าที่แท้จริงจากราคาตัวเลือก ค่าเวลาจะลดลงเนื่องจากตัวเลือกจะไปลึกลงไปในเงิน สำหรับตัวเลือกที่ไม่ได้ใช้จ่าย เนื่องจากไม่มีค่าที่เป็นเนื้อเดียวกันค่าราคาตัวเลือกเวลา โดยปกติความผันผวนที่สูงขึ้นทำให้ค่าเวลาที่สูงขึ้น โดยทั่วไปค่าเวลาจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนของค่าตัวเลือกเมื่อหมดอายุการใช้งาน ผลกระทบของเงินปันผลต่อมูลค่าของเวลามูลค่าเวลาของสิทธิในการซื้อหุ้นที่มีสิทธิในการรับเงินปันผลสูงจะได้รับส่วนลดในขณะที่มูลค่าเวลาในการเสนอขายจะเพิ่มขึ้น สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของการจ่ายเงินปันผลในการกำหนดราคาทางเลือกอ่านบทความนี้ พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ.